ETF와 ETN의 차이

ETF(상장지수펀드)와 ETN(상장지수증권)는 모두 주식 시장에서 거래되는 투자 상품이지만, 구조와 특성에서 몇가지 차이가 있습니다.

 

ETF와 ETN의 주요 차이점

항목	ETF (상장지수펀드)	ETN (상장지수증권)
구조	주식, 채권, 원자재 등 다양한 자산으로 구성된 포트폴리오를 추적하는 펀드	발행 기관으로부터 발행되는 부채 증권으로 특정 지수의 성과를 추적
운용	주로 패시브하게 운용되며 특정 지수를 추적	주로 패시브하게 운용되며 특정 지수를 추적
배당	기초 자산에서 발생하는 배당금이나 이자 소득을 투자자들에게 배당	일반적으로 배당금을 지급하지 않음
비용	상대적으로 낮은 운용 보수	관리 비용이 낮지만, 발행 기관의 신용 위험 고려 필요
리스크	기초 자산의 성과에 따라 다르며, 분산 투자로 리스크를 줄일 수 있음	기초 지수의 성과와 발행 기관의 신용 리스크에 민감함

• 기초 자산 보유 여부: ETF는 기초 자산을 실제로 보유하지만, ETN은 기초 자산을 보유하지 않고 발행 기관의 신용을 기반으로 합니다.
• 리스크: ETF는 기초 자산의 성과에 따라 리스크가 결정되지만, ETN은 기초 자산 성과와 함께 발행 기관의 신용 리스크도 포함됩니다.
• 배당: ETF는 배당금을 지급하지만, ETN은 일반적으로 배당금을 지급하지 않습니다.
• 구조: ETF는 펀드 구조를 가지고 있지만, ETN은 부채 증권 구조를 가지고 있습니다.

ETN이 조금 더 위험하다고 볼 수 있고 연금계좌에서도 ETN은 거래할 수 없습니다.

 

ETF (Exchange-Traded Fund)

1. 구조
   • ETF는 주식, 채권, 원자재 등 다양한 자산으로 구성된 포트폴리오를 추적하는 펀드입니다.
   • 실물 자산을 보유하며, 투자자들은 ETF를 통해 이 자산들의 부분적인 소유권을 가집니다.
2. 운용
   • ETF는 일반적으로 패시브하게 운용되며, 특정 지수(예: S&P 500)를 추적합니다.
   • 일부 액티브 ETF도 존재하지만, 대부분은 지수 추적형입니다.
3. 배당
   • ETF는 기초 자산에서 발생하는 배당금이나 이자 소득을 투자자들에게 배당합니다.
4. 비용
   • ETF는 상대적으로 낮은 운용 보수를 가지고 있습니다.
5. 리스크
   • ETF의 리스크는 기초 자산의 성과에 따라 다르며, 분산 투자로 리스크를 줄일 수 있습니다.

 

ETN (Exchange-Traded Note)

1. 구조
   • ETN은 투자자가 발행 기관(보통 은행)으로부터 발행되는 부채 증권입니다.
   • ETN은 특정 지수의 성과를 추적하지만, 실제로는 그 지수와 관련된 실물 자산을 보유하지 않습니다.
2. 운용
   • ETN은 기초 지수의 성과에 따라 발행 기관이 약정한 수익을 투자자에게 지급합니다.
   • 주로 패시브하게 운용됩니다.
3. 배당
   • ETN은 일반적으로 배당금을 지급하지 않습니다. 대신 기초 지수의 성과에 따라 최종 만기일에 일시불로 지급하거나, 시장에서 매매차익을 통해 수익을 얻습니다.
4. 비용
   • ETN은 관리 비용이 낮지만, 발행 기관의 신용 위험을 고려해야 합니다.
5. 리스크
   • ETN의 주요 리스크는 발행 기관의 신용 위험입니다. 발행 기관이 파산할 경우, 투자자는 원금을 손실할 수 있습니다.
   • 기초 지수의 성과뿐만 아니라 발행 기관의 신용도에도 민감합니다.